行业察看|有机硅价格触及历史高点 供需错配致高景气有望延续全年

财联社(济南,记者 方彦博)讯,近来,伴随在光伏等新能源范围应用的不断扩大,有机硅成为当下最热门的单品之一。山东某资深产业人士告诉财联社记者:“建筑、家居、电力电子等有机硅行业传统下游持续复苏的同时,下游应用也在持续的扩展,对有机硅的需要形成了较大的拉动,在现在新增产能有限的状况下,致使有机硅价格一路走高。”

卓创数据显示,截至现在,国内有机硅DMC市场价格约3.3-3.5万元/吨,创年内价格新高。甚至有厂商价格达3.6万元/吨,价格触及历史最高水平。

但即使这样,有机硅市场仍一货难求。东岳硅材(300821.SZ)有关负责人表示,因为需要热门,公司产能已紧急吃紧,除长期合作的要紧顾客订单以外公司现在已不再接单。

记者从下游硅胶企业处知道的状况也印证了目前有机硅市场提供紧张的局面。国内某室温胶生产企业负责人对记者表示,现在不少上游有机硅单体企业已不再接收新的商品订单,预计9月份之后才会重新开始接单。

传统旺季叠加新需要放量

有机硅,即有机硅化合物,包括各类小分子化合物和高分子聚合物。狭义上的有机硅材料主要指聚硅氧烷,约占有机硅总用量的90%以上,下游制品通常包括硅橡胶、硅油、硅树脂三大类商品,广泛应用于建筑、电力、电子、汽车、纺织等范围。其中,建筑范围仍是现在有机硅最主要的终端应用,占比超越30%。

在国内城市化进程持续进步及大规模基础设施资金投入拉动下,有机硅密封胶(室温胶)市场出现较快增长,而装配式建筑的崛起也使得有机硅的需要更加高涨。数据显示,2021年度国内建筑用有机硅胶的用量超越90万吨,2年的复合增长率约40%。

同时,在电子及家居范围,有机硅胶也凭着其高靠谱性、高稳定性的特征,在各类电子器件、家居用品中的用场景愈发多样;在电力范围,有机硅胶(高温胶)绝缘子具备重量轻、强度高、耐污闪能力强等优点,也让其在高压输变电设施中的应用比率逐年增加。依据硅业分会的预计,到2025年国内聚硅氧烷消费规模有望达到211.6万吨,年增长率约10.8%。

除此之外,在光伏、新能源等新兴范围中,有机硅的应用也不断攀升。其中,在光伏范围,有机硅材料具备好的密封性、电绝缘性、耐候性等特征,能长期在高低温、强紫外线、风雨等自然条件下有效保护太阳能电池片,因此在太阳能电池组件封装生产中广泛应用。硅宝科技(300019.SZ)曾预计,到2025年,光伏产业用胶量有望增长到40万吨,呈成倍增长态势。

不少剖析人士指出,三季度是有机硅行业的传统旺季,伴随旺季的到来叠加新兴范围的需要增长,在巨大需要的支撑下,有机硅市场仍将热度不减。

供需错配,高景气度有望延续全年

在需要热门的同时,有机硅的供给却在短期内难有明显增量。

现在,全球有机硅产能主要集中在中国,占全球有机硅产能的60%以上。数据显示,截至2021年底,国内有合盛硅业(603260.SH)、新安股份(600596.SH)、兴发集团(600141.SH)及东岳硅材等主要聚硅氧烷生产企业11家,合计产能约169万吨。虽然尚有105万吨的在建产能,但2021年的主要的新增产能厂商东岳硅材和合盛硅业受装置检修和产能投产延迟等致使实质新增产能有限,供需错配的步伐一时难以缓解。

其中,东岳硅材是国内有机硅行业中生产规模最大的企业之一,拥有有机硅单体的产能30万吨/年。受益于有机硅行业景气度的逐步恢复,今年上半年,公司达成营收16.54亿元,同比增长43.14%;达成归母净收益3.7亿元,同比增长343.42%。

公司半年报中披露,在建30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游商品深加工项目,截至2季度末完成度为42.73%,预计2021年底投产,届时公司将拥有60万吨/年有机硅单体产能,产能规模有望进入全球前五位。

合盛硅业拥有有机硅单体产能53万吨/年,产能规模均居全国首位。2021年上半年,公司达成营收77.02亿元,同比增长84.11%,达成归母净收益23.72亿元,同比增长428.26%。

2021年3月,公司石河子项目新建40万吨/年有机硅单体产能进入试产阶段,但受6月份的突发事故影响而停车检修。伴随新增产能的逐步复工,公司有机硅商品的市场占有率有望进一步提高。

除此之外,三友化工(600409.SH)、恒星科技(002132.SZ)等企业也拥有有机硅在建产能,但新建产能的投产需至2022-2023年。

卓创资讯剖析师张莹莹觉得,目前有机硅行业需要旺盛,而9-十月份尚有数家单体厂家存在检修预期,预计在新增产能有效释放前,有机硅DMC行业的高景气度或将延续,有关生产企业的盈利水平较相比历史同期均有望大幅提高。

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