国债期货窄幅震动 十年期主力合约跌0.1%

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2021年8月16日,国债期货各品种主力合约窄幅震动。截至下午收盘,十年期主力合约跌0.1%;五年期主力合约跌0.04%;二年期主力合约较昨日持平。

央行拓展6000亿元1年期MLF操作

8月16日,央行通知,考虑到金融机构可用7月下调存款筹备金率释放的部分流动性归还8月到期中期借贷便利(MLF)等原因,今日拓展6000亿元MLF操作(含对8月17日MLF到期的续做)和100亿元逆回购操作,充分满足金融机构流动性需要,维持流动性合理充裕。

中信证券:国债利率的向上拐点或也不再遥远

中信证券称,尽管上周五在密歇根消费者信心指数创10年以来新低的状况下美债利率有所下行,回吐部分涨幅,但大家觉得在(1)美国参议院议通过基建法案,市场对于经济增长预期有所上修,(2)Taper Talk箭在弦上,(3)债务上限问题终将得到解决三大逻辑的支撑下,美债利率向上的拐点或将于9月到来。对应到国债利率,结合大多数时期美债利率向上拐点带来国债利率向上拐点的历史、上一轮Taper Talk时期国债利率的走势与掉期点和中美利差的走势来看,国债利率的向上拐点或也不再遥远。

中金公司:中期来看,货币政策的大环境对债市也较为有利

中金公司称,降准后资金面稳中偏松,利率普降,信用利差收窄。期限利差由升转降,或显示利率走势由降准后的流动性主导转向疫情影响增长预期主导。从债券需要端看,偏松流动性带动商业银行资金本钱降低,拉低其债券配置的收益率需要;而境外机构和广义基金分别是增持国债和总体债券的最大主体,预期转变或是主导用途,债市杠杆、久期同升。从供给端看,城投地产筹资受限,信贷需要趋弱,结构性资产荒加剧。往前看,大家预计“紧信用、松货币”仍将继续,但7月以来利率迅速下行的态势未必能持续,疫情受控将改变增长预期,政府债发行加速有助缓解资产荒,将来利率或有小幅上行空间。

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