基金新发“大翻车”,三天三起,到底如何了?

理性看待募集失败现象

陈宝还指出,今年基金募集失败案例明显增加,主如果中小基金公司新品募资较为困难,这是行业“马太效应”的又一个体现。头部基金公司不只具备途径优势,也拥有较好的历史营业额优势。最近以来,“日光基”基本非常难看到,但大公司通过旗下知名基金经理挂帅,保成立是没问题的。

除此之外,某第三方基金评价人士对记者表示,基金发行失败案例增加,和基金市场的“供应求购失衡”也有关系。截至现在,市场存量基金已超越7000只,超越了A股上市公司数目,资金投入种类和主题布局基本涵盖到了很多方面。在这种情况下,新基金假如不拥有明显的差异化特点,非常难再吸引到市场资金关注。

该基金评价人士表示,在基金大扩容背景下,将来募集失败非常可能会成为正常的状态现象。募集失败是一种市场信号,来调整基金市场的供需结构,也降低了以往为“保成立”而致使的非必要资源浪费。

某公募人士表示,现在大伙基本都能理性看待募集失败现象了。事实上,不止是基金募集失败,从此前的理财收益不保本、理财商品净值化转型、保本基金退出市场、迷你基金加速清盘等现象来看,在资管行业转型大背景下,市场也在渐渐形成相应的心理建设。

出处:新沃基金

加上上述三只基金,年内募集失败基金数目达到了23只,较去年同期的17只增加了35.29%。从基金种类来看,23只基金中有6只偏股混合基金和1只灵活配置基金,9只债券基金,另外还有一只混合型FOF商品。

9月16日-18日,三只基金相继宣布募集失败,使得今年募集失败的基金数目达到了23只,同比上升35.29%。需要指出的是,募集失败基金中既有主动权益基金和FOF,还出现了今年公募大力布局的“固收+”商品。

出处:中融基金

9月17日,深圳某中型公募发布通知称,旗下某只债基因未能满足备案条件宣告募集失败。该基金募集期间为6月16日至9月15日,是一只二级债基,资金投入于债券的比率高于基金资产的80%,股票部分资金投入于港股通标的的比率为股票资产的 0-50%。该基金所指的“备案条件”,需要在3个月募集期内,基金募集份额总额不少于2亿份,募集金额不少于2亿元且基金认购人数不少于200人。

9月16日,新沃基金发布通知称,旗下于6月15日开始募集的新沃角逐优势混合基金,截至9月14日募集期限满,未能满足备案条件而募集失败。该基金资金投入股票的比率在基金资产净值中占比为60%-95%,是一只偏股混合基金。

缘由各不同

今年募集失败的基金不只有债券基金,还有不少主动权益基金。从时间来看,权益基金募集失败案例,发生在4月前后、7月和9月。

市场剖析人士指出,4月市场历经大幅调整,新发基金热度骤降;而在7月和9月,市场出现了极致化的结构性行情,资金追捧新能源、光伏等主题基金,缺少闪光点的权益基金则遭到了冷落。

针对债券基金发行失败,华南公募人士陈宝表示,债券基金特别是中长期纯债商品主如果面向机构顾客,机构顾客学会着主导权。这种基金发行失败,可能是由于商品上报机会构存在资金投入需要,但获批后机构需要发生了改变。因此,发行档期较靠后的基金,没在规定时间内找到满足最低门槛的认购资金兜底,就会出现发行失败。

除此之外,针对“固收+”基金的发行失败,剖析人士则指出,尽管今年基金公司布局“固收+”的热情非常高,但某些“固收+”基金未能较好地控制回撤,致使基金净值大幅波动,影响顾客持有体验,叠加提供端数目激增,一定量上致使发行困难程度上升。

鹏华基金经理汪坤指出,做好仓位控制、灵活择时与行业轮动是“固收+”运作的三大重点。“依据不一样的经济周期大类资产的收益表现,对相应的行业板块进行轮动配置。从资产配置来讲,股票和债券有比较强的负有关性,两者搭配的体验优于单一持有,才可以防止单一市场下跌导致的风险。

三天三起

9月18日,中融基金发布通知称,旗下中融内需价值一年持有期混合基金未能满足备案条件,基金合同不可以生效。该基金募集期间为6月11日至9月十日,股票资金投入比率为60%-95%,是一只偏股混合基金。

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